В последнее время мы все чаще становимся свидетелями событий, мероприятий, публикаций, посвященных инвестициям. И при этом по-прежнему актуальным для многих собственников бизнеса остается вопрос привлечения финансовых ресурсов.

Каким образом можно оптимизировать этот процесс, существуют ли правила построения отношений с инвесторами? Побеседовать на данную тему мы пригласили Александра Никишева, управляющего партнера Investor Relations Agency.

– Общеизвестны две основные схемы финансирования компании: с помощью собственного капитала или за счет заемного (привлеченного). Если собственных средств у компании недостаточно, то можно решить проблему одним из следующих способов: попытаться получить кредит в банке или привлечь стороннего инвестора. Банк и частный инвестор – две принципиально разные целевые группы с абсолютно разными схемами мотивации, требующие построения отношений принципиально различными способами.

Над банком при оценке вашего проекта довлеют материальные факторы: стоимость предприятия, финансовые риски, срок окупаемости, платежеспособность, наличие соответствующего обеспечения, кредитная история заемщика. Для получения банковского кредита необходимо составить хороший бизнес-план, грамотно его обосновать, раскрыть финансовую отчетность, предоставить соответствующее обеспечение и провести качественную презентацию.

Для стороннего инвестора больший вес имеют нематериальные активы вашей компании: качество управления, понимание бизнеса, стратегии развития, адекватное восприятие рынка, имидж компании и ее продуктов. При решении этой задачи на первый план выходят коммуникационные программы.

Уверен, что, став на позицию инвестора, вы не захотите вкладывать деньги в инвестиционный проект, не будучи осведомленными о состоянии и перспективах развития своего бизнес-партнера. Не случайно поэтому Investor Relations (IR), в переводе с английского языка – «отношения с инвесторами», именуют еще «финансовыми отношениями», или «финансовым PR». 

– И в чем же назначение Investor Relations?

– Профессиональные Investor Relations (IR) – это функция, обеспечивающая диалог между теми, кто привлекает средства, и теми, кто их размещает (инвесторами). Прежде всего Investor Relations необходимы компаниям, в чьи намерения входит проведение листинга на бирже или привлечение заемного капитала с открытого финансового рынка, а также для публичных компаний.

В IR тесно переплетаются стратегические корпоративные коммуникации, маркетинг и финансовый менеджмент. Коммуникации современной компании – это коммуникации с инвестиционной общественностью (банками, частными инвесторами, рейтинговыми агентствами, биржами и др.) в сочетании с коммуникациями с государственными органами и широкой общественностью (контрагенты, клиенты, население и др.). До сих пор отличительной особенностью ведения бизнеса в Украине являлась закрытость нашей экономики и низкая восприимчивость мировых тенденций. С вхождением Украины в ВТО каждому из нас приходится пройти через осознание того, что, даже работая в региональной украинской компании, мы уже не находимся в замкнутом экономическом пространстве, а являемся частью мирового экономического сообщества.  

– Насколько можно говорить о степени развития IR в Украине?

– Поскольку Investor Relations (IR) исторически выделились в самостоятельное направление из Public Relations (PR), то в настоящее время у нас в стране задачи Investor Relations решаются PR-агентствами и PR-менеджерами компаний (как эмитентов ценных бумаг, так и инвестиционных компаний). В ряде крупных финансовых групп привлекаются западные или российские IR-специалисты.

Потребность компаний в профессиональном сопровождении как сделок с акционерным капиталом, так и программ заимствований (в том числе на фондовом рынке) является основой для формирования Investor Relations в Украине.

Несмотря на бурное развитие украинского фондового рынка в последние годы, украинское инвестиционное сообщество все еще находится в начале большого пути. С одной стороны, все больше компаний будут выводить свои акции на биржу, привлекать финансирование через выпуск облигаций, с другой – по мере роста благосостояния будет активно развиваться класс украинских инвесторов, в том числе розничных. Естественно, что и Investor Relations будут расти и развиваться взаимосвязанно с этими процессами.

Беседовала Анна ЕГОРОВА